Центробанк обсуждает введение норматива валютной ликвидности
Глава Центробанка на Альфа‑Саммите сообщила, что регулятор готов ввести отдельный норматив по валютной ликвидности для банков из‑за периодически возникающего дефицита юаня на локальном рынке.
В марте были зафиксированы повышенные ставки по юаневым свопам. Формально причина — отток юаневых средств клиентов из банков; по сути — предшествующее активное наращивание банками кредитования в юанях.
- валютное фондирование банков оказалось недостаточно устойчивым;
- при уходе клиентов за юанями банки вынуждены были искать валюту на коротком денежном рынке;
- из‑за этого ставки на рынке быстро взлетели.
«Для того, чтобы выдавать длинные кредиты, нужен источник надежного финансирования или, в крайнем случае, резервы высоколиквидных юаневых активов».
Регулятор отметил, что уже не в первый раз сталкивается с подобной волатильностью и поэтому рассматривает целесообразность введения отдельного норматива по валютной ликвидности. Детали возможного новшества будут обсуждены с банковским сообществом.
Также глава Центробанка напомнила, что до 2022 года российские компании могли привлекать средства зарубежных сбережений по относительно низким ставкам. Сейчас внешние сбережения недоступны, и основным источником финансирования остаются российские сбережения при повышенной инфляции и более высоких процентных ставках.
Это означает, что действующие валютные ставки в мире формируются в Шанхае, Лондоне и Нью‑Йорке, а то, что доступно здесь, фактически представляет собой рублевые ставки, захеджированные в валюту. Регулятор подчёркивает, что это новая реальность, с которой надо считаться.
